鋼鐵：金九銀十 “節能減排”進行到底
來源：慧聰網 發稿時間：2010-09-08 08:59:54 發稿編輯：王濤
最新政策動態：“稽查組走到哪，限電就跟到哪”！今日鋼鐵行業節能減排力度繼續加強，隨著國務院督查小組影響面持續擴大，除上周河北省第二大鋼鐵產地的武安地區拉閘限電后，作為鋼鐵主產區的唐山地區鋼廠也開始受到限制。根據最新情況，當地成立節能減排小組對鋼鐵、焦化等高耗能行業進行產量控制。對超計劃生產的企業及時預警，通過斷水斷電的措施，確保產量控制落到實處；
影響測算：根據唐山地區公布的企業名單來看，9-12月受控鋼鐵企業產能利用率44.53%，由于大部分企業不屬于鋼協單位，沒有1-8月月度數據，根據我們實地調研經驗數據判斷這些企業8月前開工率至少在85%以上。可見短期產能利用率減半。而河北省粗鋼產量約占國內鋼鐵產能的25%，若以唐山地區今年后四月產能利用率作為衡量標準，全國鋼鐵供給可能將下降10%左右；
鋼價將繼續震蕩上行：“金九銀十”是傳統的鋼鐵消費旺季，考慮到未來節能減排對產量造成潛在影響，供給和需求的階段性不匹配將導致鋼價繼續震蕩上行。從今天期貨和現貨市場的表現可以得到印證，鋼坯、建筑鋼材以及熱軋板材均實現大幅度攀升；
大型企業受益：由于大型企業具備一系列自發電裝備，同時當地政府多多少少對國營企業有一些扶植性措施，部分省市提供一些備用電額度保障，因此這部分產量受損較小。同時由于四季度協議礦下降10%左右，成本部分鎖定后，行業盈利水平將改善；
其實鋼種之間價格存在聯動關系非常明顯，所以我們看好建筑鋼價格，但板材類產品也會有跟隨表現。其實今天市場已經開始反映這個事實。我們看到以寶鋼為首的大型鋼企或者板材企業也開始表現。未來預計以中板為主的鋼鐵企業也會有補漲行情。將“節能減排”進行到底。同時提示投資者注意部分品種短期漲幅過快的風險。中期依舊無憂
